Localizada na Mesorregião do São Francisco Pernambucano, a cidade de Terra Nova teve seu inicio no povoado de Pau Ferro. O primeiro nome veio de um terreno local, conhecido como Novo Roçado, originando assim o atual nome dessa cidade de 9.278 habitantes, segundo o censo de 2010.
Terra Nova é mais uma das cidades inseridas na bacia hidrográfica do rio São Francisco, ela tem como principal fonte de renda a agricultura. O cultivo de tomate, alho, arroz e, principalmente, de cebola tem nova perspectiva de crescimento com a introdução de novas técnicas de irrigação. No ano de 2009 a economia local foi a que mais cresceu no estado de Pernambuco.
O rio Terra Nova é um dos afluentes do Velho Chico, ele nasce no limite do estado do Ceará, passe por 12 cidades e deságua na margem esquerda do rio da integração nacional.
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